Багато студентів-економістів мріють стати трейдером на фінансовому ринку.
Безумовно, посприяли цьому кілька культових фільмів. Наприклад, Уолл-стріт і відома постать Гордона Гекко, або нещодавно «Вовк з Уолл-стріт». Хоча в обох цих фільмах головні герої не блищали моральним настроєм, вони, безумовно, стали кумирами багатьох юних любителів біржі. Причина – великі гроші, які ми бачимо в обох фільмах.
Герої потопають у розкошах, насолоджуються життям, чистим гедонізмом. Молодь мріє про подібне життя. Вірніше, навряд чи хтось захоче працювати з 8 до 16 в середньому по країні і можливі відпустки раз на рік. Принаймні, я такої людини в житті не зустрічав, хоча стабільна робота має свої величезні переваги, які часто переважають можливі переваги роботи біржовим спекулянтом.
Тож давайте розгорнемо тему роботи трейдера і відповімо на питання, чому більшість людей обирають спокійну роботу на повний робочий день?
Як почати кар’єру в трейдингу?
Робота біржового спекулянта. Перш за все, людей, які грають на фондовому ринку, слід розділити на дві категорії:
Індивідуальний торговець (роздрібний торговець), який здійснює торгівлю за власний рахунок. Він може здійснювати короткострокові транзакції, тоді він буде денним трейдером, він може спекулювати в середньостроковій перспективі, і тоді його правильно буде назвати спекулянтом, останньою групою будуть довгострокові інвестори, які шукають недооцінені інструменти, біржові компанії, в які варто інвестувати, часто роками. Таких людей можна назвати інвесторами.
Інституційний трейдер — це професійна компанія, в якій працює багато трейдерів, які торгують для цієї компанії. Тут також слід зробити певний поділ, оскільки інституційний трейдер не дорівнює інституційному трейдеру. Перша група, яка спадає на думку, — це банки та взаємні фонди, наступна — хедж-фонди, а останнім часом зростає група власних торгових компаній. Давайте пройдемося по цих групах.
- Інвестиційні банки
Завдяки кільком колишнім трейдерам, які працювали в найбільших інвестиційних банках, ми можемо побачити роботу цих відомих людей. За словами колишнього співробітника Goldman Sachs і Morgan Stanley Антона Крейла, робота в інвестиційному банку не така захоплююча, як здається. Здебільшого трейдер, який працює в інвестиційному банку, надає послуги з створення ринку для своїх клієнтів, інвестиційних фондів і хедж-фондів.
Завдяки спеціальним аркушам, так званому темному пулу, ці банки можуть здійснювати багатомільйонні операції, за які беруть комісійні. Пізніше, звичайно, вони повинні продати або викупити ці акції на ринку, залежно від того, чи вони раніше купували чи продавали своєму клієнту за допомогою темних пулів, тобто прихованих ордерів. Роботи темного пулу не бачать інші користувачі.
Завдяки цьому ніхто не втече з книги замовлень, рівень II. Якби інші побачили, що дуже велику кількість акцій можна придбати в одну мить, вони могли б підняти ціну, і великий інвестор мав би купити свою частку набагато дорожче, і навпаки. У той момент, коли всі бачили, що є великий продавець, вони кидалися продавати свійакції та ціни різко впадуть.
У ситуації, коли відбувається транзакція з використанням темного пулу, кількість куплених і проданих акцій видно постфактум, після транзакції, коли вже пізно реагувати. У 90% випадків саме так виглядає робота трейдера, який працює в інвестиційному банку. Він здійснює транзакцію з клієнтом, а потім намагається ліквідувати її на ринку.
- Хедж-фонди
Це тип взаємного фонду, який управляє капіталом клієнтів, але набагато різноманітніше, часто набагато агресивніше, ніж традиційні фонди. Використовуються короткі продажі, High Frequency Trading (HFT), торгівля на ринку деривативів. Часто ці фонди також використовують кредитне плече. Перший такий фонд був створений у 1949 році. Цей фонд використовував короткі продажі для страхування від падіння цін на акції, звідки і назва компанії цього типу.
У свою чергу, одним із найвідоміших хедж-фондів є Quantum Group of Funds, пов’язана з відомим спекулянтом Джорджем Соросом, який прославився своєю спекулятивною атакою на британський фунт у 1992 році, в результаті якої Банк Англії мав вийти з ERM II, тобто механізму валютного курсу, який був одним із елементів процесу запровадження спільної валюти євро. Хедж-фонди називають розумними грошима, великими гравцями, які рухають ринки, а іноді й маніпулюють ними.
Всупереч видимості, розумні гроші — це не великі інвестиційні банки, які, як було написано вище, в 90% випадків здійснюють операції зі своїми клієнтами, тобто, в тому числі, хедж-фондами. Якщо вони в позиції з хедж-фондами, вони повинні бути на неправильній стороні торгівлі.