Маржинальна торгівля
У попередньому розділі робота на ринку Форекс порівнювалася з можливістю заробітку на операціях купівлі/продажу в обмінному пункті. Було показано, що Форекс має цілу низку переваг, що дозволяють отримувати значні доходи за короткий термін. Основною перевагою, яка стоїть в «підставі піраміди» такого заробітку є маржинальна торгівля , який був вперше введений на Форекс у 1986 році.
Маржинальна торгівля дозволяє інвесторам, які мають порівняно невеликий капітал працювати на ринку Форекс. Без неї робота на валютній біржі приватних інвесторів була б неможливою, оскільки мінімальна сума контракту на Форекс (один лот) становить близько 100 000 доларів США. Принцип маржинальної торгівлі ось у чому. Біржовий посередник (Інтернет брокер або дилінгова компанія) надає своїм клієнтам кредит на здійснення спекуляцій з валютою під заставу коштів, що є у клієнта, які називають страховим депозитом .
Розмір страхового депозиту, як правило, становить 1-5% від розміру угод, що укладаються клієнтом на Форекс, і залежить від величини кредитного плеча , що надається.. Кредитне плече може становити 1:20, 1:50, 1:100 і навіть 1:200 і залежить від умов конкретного Інтернет-брокера. Це означає, що, маючи страховий депозит в 1000 доларів США, клієнт може отримати в кредит від 20 000 до 200 000 доларів США на здійснення угод на Форекс. Здійснюючи угоди великі суми, ми можемо отримати великий прибуток. Але оскільки у разі угоди відбуваються на позикові кошти, ризик втрат зростає пропорційно ймовірному доходу. Іншими словами, ми можемо подвоїти суму на нашому рахунку так само швидко, як і все втратити .
Як ми вже говорили, кредит надається під заставу страхового депозиту, який також називається гарантійним депозитом або маржею (звідси і назва маржинальна торгівля ). Це означає, що, отримуючи кредит на здійснення спекуляцій з валютою на ринку Форекс, клієнт ризикує виключно власними коштами. Клієнт не може втратити більше коштів, ніж є на його страховому депозиті. У цьому плані компанії, які надають посередницькі послуги на міжнародному валютному ринку, повністю захищені.
Який сенс Інтернет брокерам (дилінговим компаніям) надавати вам кредит на здійснення операцій на Форекс? Існує кілька джерел прибутку для таких компаній, про які ми поговоримо докладно.
По-перше, за кожну угоду, здійснену клієнтом, компанією може стягуватися комісія . Це означає, що при закритті позиції з вашого рахунку автоматично списується певна сума, незалежно від того, чи принесла вам угода прибуток або збиток.
По-друге, такі компанії заробляють на спреді, оскільки надають своїм клієнтам дещо більший у порівнянні з реальними ринковими котируваннями спред. Адже за розпорядженням клієнта компанія здійснює угоди від свого імені та за свої кошти (як би дані вам у кредит) за котируваннями, які їй дає банк. Клієнти отримують котирування, скориговані в вигідну для Інтернет брокера сторону.
По-третє, якщо клієнт працює з міні чи мікро лотами, то він, по суті, «грає» проти Інтернет брокера, оскільки міні та мікро лоти на міжбанківському рівні не торгуються. У разі прибутку, кошти виплачується безпосередньо Інтернет брокером, а у разі збитку, ваші кошти отримує Інтернет брокер. Так як така схема отримання прибутку дилінговими компаніями працює, можна зробити висновок, що більшість трейдерів-початківців, які працюють з міні і мікро лотами, втрачають свої гроші. Щоб не повторювати їх помилок і не бути такою «більшістю», вивчіть Форекс, перш ніж приступати до роботи з реальним рахунком.
По-четверте, компанія може нараховувати відсоток за виданим вам кредитом. Це означає, що на суму всіх відкритих позицій, що переходять у наступний день (тобто не закриті на кінець дня) нараховується відсоток за користування кредитом. У кращому разі це буде процентна ставка (ставка рефінансування), тобто ставка, за якою Центральний Банк кредитує комерційні банки країни. У такому разі говорять про банківський інтерес (докладно обговорюється у відповідному розділі). Різні країни мають різну величину відсоткової ставки, тому, залежно від валют відкритих позицій та типу угоди (купівля чи продаж), банківський інтерес може як стягуватися з клієнта, і нараховуватися клієнту.
При маржинальної торгівлі реального постачання валюти немає, а дата валютування втрачає сенс. Інтернет трейдер заробляє на спекуляціях, відкриваючи позицію за однією ціною та закриваючи її за іншою. Трейдери можуть працювати з будь-якою валютною парою, а не лише з валютою свого страхового депозиту. Більше того, трейдери можуть відкривати як довгі, так і короткі позиції щодо валютної пари, що їх цікавить. Весь прибуток та збитки перераховуються у валюту страхового депозиту.
Розглянемо принцип маржинальної торгівлі з прикладу. Припустимо, ви працюєте з міні лотами і очікуєте на зростання курсу долара до японської Єни USD/JPY. На вашому рахунку знаходиться 2 000 доларів США, а розмір одного міні лоту еквівалентний 10 000 доларів США. Припустимо, ваш Інтернет-брокер надає вам кредитне плече 1:50. Це означає, що для того, щоб відкрити позицію, вам необхідний страховий депозит розміром 200 доларів США (бо 200 x 50 = 10 000). У момент відкриття довгої позиції на вашому рахунку сума страхового депозиту заморожується, і лише 1 800 доларів, які називають вільною частиною рахунку , знаходяться у вашому розпорядженні. На них можна відкривати інші позиції.
Залишати надто мало вільних коштів на рахунку не рекомендується. Справа в тому, що коли ви відкрили позицію, коливання курсу долара до Єни можуть тимчасово піти в несприятливий для вас бік. Це означає, що якщо ви закриєте позицію в цей момент, то зазнаєте збитків, які будуть списані з вашого рахунку. Інтернет брокер не може допустити, щоб ваші збитки були більшими за розмір вашого рахунку, інакше йому доведеться доплачувати «зі своєї кишені». Отже, як тільки поточні (плаваючі) втрати досягнуть того моменту, коли ваш рахунок буде не в змозі їх покрити, вашу позицію буде автоматично закрито або заблоковано Інтернет брокером (блокування позицій, lock position, буде розглянуто в розділі Університет Форекс).
Такому автоматичному закриття позиції передує так званий margin call , який буде докладно описаний у наступному розділі. Таким чином, чим більша сума на вашому рахунку, тим більші коливання курсу відкритої позиції ви можете витримувати, уникаючи настання margin call . Адже напрямок курсу може змінитися в потрібний вам бік і принести вам прибуток, але якщо розмір вашого рахунку не зміг витримати тимчасового негативного коливання курсу, то ви зазнаєте збитків.
Слід зауважити, що чим більше позицій (лотів) ви відкриваєте, тим більше має бути вільних коштів на вашому рахунку. Якщо в нашому прикладі з доларом США та японською Єною ми відкрили б не один лот, а чотири, то страховий депозит становив би не 200 доларів, а 800. Отже, вільна частина рахунку склала б 1 200 доларів. Оскільки тимчасові збиткові коливання курсу відбиваються на всіх чотирьох відкритих позиціях, то шанс отримати margin call зростає пропорційно – у чотири рази! У наступному розділі таку ситуацію буде розглянуто докладно.
Отже, маржинальна торгівля дає цілу низку переваг початківцю Інтернет трейдеру. За грамотного підходу до торгівлі вона зможе стати джерелом збільшення ваших доходів. Але, з іншого боку, збільшення можливого доходу означає зростання ризику втрат. Тому маржинальна торгівля – це «палиця з двома кінцями». Вона може зробити вас дуже багатим або дуже бідним. Тільки ваш інтелект, практика роботи на Форекс та частка везіння визначає ваш успіх!