Хеджування на Форексі можна здійснювати різними способами. Ви можете частково застрахуватися від наслідків несприятливих кроків: або ви можете повністю застрахуватися: повністю усунути ризик майбутніх коливань. Для цього також можна використовувати низку інструментів, зокрема ф’ючерси чи опціони.
Але ми зосередимося на використанні спотового валютного ринку. Ви можете шукати захист від валютного ризику, якщо у вас є іноземні активи. Наприклад, припустімо, що ви живете у Великій Британії та інвестували в акції Nintendo до успіху Pokemon Go, а потім значно заробили після цієї події.
Припустімо, ваш нереалізований прибуток склав 1 000 000 ієн. Тепер, якщо ви хочете зафіксувати цей прибуток: ви можете продати свої акції, а потім конвертувати ієну назад у фунти стерлінгів. За курсом GBP/JPY 137,38 прибуток становитиме 1 000 000 / 137,38 = 7 279 фунтів стерлінгів (без урахування операційних витрат).
Продовжуючи наш сценарій, що, якби ви хотіли зберегти свої акції в надії збільшити свої прибутки? За такого сценарію ви маєте тривалий вплив на Nintendo, але також маєте вплив на GBP/JPY. Що це означає?
Якщо ієна слабшає, це зменшить ваш прибуток. Ви можете бути щасливі зберегти цю позицію, сподіваючись отримати додатковий прибуток від зміцнення єни. Але якщо ви зацікавлені лише в доступі до активу, без додаткового ризику валютного ризику, ви можете купити GBP/JPY як хеджування на форекс. Таким чином ви застрахуєтеся від валютного ризику. Скільки має бути це забезпечення?
Це залежить від того, чи хочете ви повністю усунути валютний ризик. Якщо ви хочете хеджувати всю позицію, вам доведеться купити ієну за £7279. Один контракт GBP/JPY коштує 100 000 GBP. Отже, ви повинні купити 7 279/100 000 = 0,07279 контракту. Якщо ієна зараз ослабне проти фунта, ви отримаєте вигоду від GBP/JPY, оскільки пара підніметься.
Сума, яку ви заробите від хеджування на форексі, має компенсувати негативний вплив ослаблення єни на вашу торгову позицію акцій. Фактично існує складність у тому, що валютний ризик коливається зі зміною вартості акцій. Тому розмір застави має змінюватися разом із зміною вартості акцій.